{"id":11542,"date":"2020-12-15T08:21:26","date_gmt":"2020-12-15T06:21:26","guid":{"rendered":"https:\/\/wp.unil.ch\/allezsavoir\/?p=11542"},"modified":"2020-12-10T17:48:36","modified_gmt":"2020-12-10T15:48:36","slug":"en-2020-en-suisse-le-montant-des-heritages-devrait-atteindre-95-milliards","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wp.unil.ch\/allezsavoir\/en-2020-en-suisse-le-montant-des-heritages-devrait-atteindre-95-milliards\/","title":{"rendered":"En 2020 en Suisse, le montant des h\u00e9ritages devrait atteindre 95 milliards"},"content":{"rendered":"\n

Professeur au D\u00e9partement d\u2019\u00e9conomie de la Facult\u00e9 des HEC de l\u2019UNIL, Marius Br\u00fclhart a notamment fait parler de lui apr\u00e8s la publication d\u2019un chiffre choc: il a estim\u00e9 au terme d\u2019une \u00e9tude qu\u2019en 2020, le montant de la fortune l\u00e9gu\u00e9e en h\u00e9ritage en Suisse atteindrait les 95 milliards de francs. Cet argent sera tr\u00e8s peu tax\u00e9. Explications.<\/em><\/p>\n\n\n\n

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En Suisse, le montant global des sommes laiss\u00e9es en h\u00e9ritage cro\u00eet sans cesse. Mais l\u2019argent est distribu\u00e9 de mani\u00e8re tr\u00e8s in\u00e9galitaire.\n\u00a9Jehan Khodl<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Vous vous \u00eates pench\u00e9 sur les sommes laiss\u00e9es en h\u00e9ritage en Suisse. Il en ressort qu\u2019ici, on meurt riche…<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Oui, en effet, les Suisses vivent riches, et meurent encore plus riches. Avec deux \u00e9tudiants du master en \u00e9conomie, j\u2019ai \u00e9tudi\u00e9 l\u2019\u00e9volution des h\u00e9ritages depuis 1911, et \u00e0 partir de ces estimations, j\u2019ai pu calculer que leur montant, en incluant les donations, devrait atteindre en 2020 les 95 milliards de francs. Ce qui est cons\u00e9quent \u2013 et la tendance est toujours \u00e0 la hausse. En 1999 par exemple, le montant global des h\u00e9ritages a \u00e9t\u00e9 de quelque 36 milliards de francs.<\/p>\n\n\n\n

Vous montrez aussi que c\u2019est \u00e0 partir de la fin des ann\u00e9es 80\u2013d\u00e9but des ann\u00e9es 90 que les sommes d\u00e9collent. Comment expliquer cette augmentation?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Il y a trois param\u00e8tres qui expliquent cet essor. Le premier est le facteur \u00abterre\u00bb: la surface du pays n\u2019est pas extensible. Il y a cependant une forte demande, et donc les prix montent. Le m\u00eame terrain au sein d\u2019une famille prend une valeur consid\u00e9rable \u00e0 travers les g\u00e9n\u00e9rations. Ensuite, il y a aussi le rendement du capital, autrement dit la valeur que prennent vos actions en Bourse. L\u00e0, notamment dans les 30-40 derni\u00e8res ann\u00e9es, l\u2019accroissement est \u00e9galement notable. S\u2019ajoute \u00e0 ces deux facteurs que la fortune en Suisse est concentr\u00e9e: il faut d\u00e9j\u00e0 \u00eatre riche pour investir en Bourse ou dans l\u2019immobilier, et si on peut se le permettre, eh bien on devient encore plus riche.<\/p>\n\n\n\n

Et le troisi\u00e8me facteur?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ce sont les assurances sociales. L\u2019obligation de cotiser au 2e<\/sup> pilier a chang\u00e9 la trajectoire financi\u00e8re des gens. Avant, le sch\u00e9ma classique, c\u2019\u00e9tait de commencer doucement, avec des revenus modestes, de gagner de plus en plus au cours des ans, et d\u2019\u00e9conomiser pour ses vieux jours. Une fois \u00e0 la retraite, les gens vivaient sur l\u2019\u00e9pargne engrang\u00e9e dans leurs belles ann\u00e9es, et dans cette phase, leur fortune d\u00e9croissait. Aujourd\u2019hui, gr\u00e2ce \u00e0 la politique des trois piliers, il est tr\u00e8s fr\u00e9quent que les gens vivent leur retraite sans toucher \u00e0 leur fortune, voire m\u00eame l\u2019accroissent apr\u00e8s 65 ans. Leurs h\u00e9ritiers en profitent donc.<\/p>\n\n\n\n

Les seniors sont ainsi tr\u00e8s \u00e0 l\u2019aise financi\u00e8rement…<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Oui. En Suisse, c\u2019est le groupe des 85 ans et plus qui est le plus fortun\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

On lit pourtant souvent des t\u00e9moignages de retrait\u00e9s qui peinent \u00e0 nouer les deux bouts. Un quart \u00e0 un tiers ne vivrait qu\u2019avec l\u2019AVS. On est tr\u00e8s loin des sommes que vous \u00e9voquez.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Absolument, mais \u00e7a n\u2019est pas incompatible. La fortune est distribu\u00e9e de fa\u00e7on tr\u00e8s in\u00e9galitaire; elle est concentr\u00e9e dans les mains d\u2019un nombre restreint de personnes. 1% des contribuables en Suisse d\u00e9tient plus de 40% de la fortune priv\u00e9e totale \u2013 aujourd\u2019hui on doit m\u00eame \u00eatre plus pr\u00e8s des 42%. Il reste donc 99% de contribuables qui ont des sorts tr\u00e8s variables. Parmi eux, de nombreux petits rentiers, qui h\u00e9ritent \u00e0 plusieurs enfants de la maison de leurs parents. 95% des gens h\u00e9ritent de moins de 500000 francs. L\u2019h\u00e9ritage m\u00e9dian est autour de 40000 francs. Et puis il y a aussi des gens qui ne re\u00e7oivent rien \u00e0 la mort de leurs parents.<\/p>\n\n\n\n

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Marius Br\u00fclhart. Professeur au D\u00e9partement d\u2019\u00e9conomie (Facult\u00e9 des hautes \u00e9tudes commerciales).\nNicole Chuard \u00a9 UNIL<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Est-ce que cette concentration se renforce, ou est-ce qu\u2019au contraire on va vers une plus juste r\u00e9partition?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En Suisse c\u2019est rest\u00e9 relativement stable, contrairement \u00e0 ce qui s\u2019est pass\u00e9 chez certains de nos voisins. Chez eux, \u00e0 cause de la guerre, il y a eu des destructions de fortune massives, notamment parce que les fabriques ont \u00e9t\u00e9 souvent totalement bombard\u00e9es. L\u00e0 il y a eu un rebrassage des cartes, que nous, nous n\u2019avons pas connu. On est rest\u00e9 longtemps sous la barre des 40%, maintenant on doit \u00eatre \u00e0 42% – ce sont des petits pas, mais nous ne comprenons pas encore vraiment pourquoi il y a ce trend<\/em> haussier. Nous avons un projet de recherche en cours pour y apporter un peu de lumi\u00e8re. <\/p>\n\n\n\n

\u00c0 quel \u00e2ge est-ce qu\u2019on h\u00e9rite?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Un autre changement majeur depuis 1911 est l\u2019allongement de l\u2019esp\u00e9rance de vie. C\u2019est en soi une bonne nouvelle, mais \u00e7a implique que les h\u00e9ritiers ne touchent leur part que tr\u00e8s tardivement, souvent lorsqu\u2019ils sont d\u00e9j\u00e0 eux-m\u00eames \u00e0 la retraite. Cet argent ne leur est plus aussi utile que s\u2019ils avaient pu en b\u00e9n\u00e9ficier plus t\u00f4t, disons entre 30 et 40 ans \u2013 pour l\u2019investir en fonds propres dans l\u2019achat d\u2019un bien immobilier par exemple. <\/p>\n\n\n\n

Personne n\u2019h\u00e9rite \u00e0 40 ans?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

C\u2019est rare, 5% seulement des h\u00e9ritages profitent \u00e0 des gens de moins de 40 ans. Et 19% des donations. Mais on peut imaginer qu\u2019\u00e0 l\u2019avenir, les donations et avances sur h\u00e9ritage pourraient devenir plus fr\u00e9quentes, en raison justement de cet allongement de l\u2019esp\u00e9rance de vie.<\/p>\n\n\n\n

Pour l\u2019individu, on voit bien l\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019h\u00e9riter plus jeune. Pour la soci\u00e9t\u00e9, est-ce que ce serait plus profitable ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Difficile de r\u00e9pondre. Les gens jeunes prennent plus de risques financiers, et le risque paie plus en moyenne. Peut-\u00eatre que certains seraient incit\u00e9s \u00e0 cr\u00e9er une entreprise, ce qui peut \u00eatre int\u00e9ressant pour l\u2019ensemble de la soci\u00e9t\u00e9. Ce qui est s\u00fbr en tout cas, c\u2019est que si les gens h\u00e9ritaient quand leurs enfants sont encore petits, ils pourraient leur offrir de meilleures conditions de vie, ce qui en g\u00e9n\u00e9ral est synonyme de moins de stress et d\u2019une meilleure formation.<\/p>\n\n\n\n

Justement, que font les gens de l\u2019argent h\u00e9rit\u00e9?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En Suisse, on ne sait pas vraiment, parce que nous n\u2019avons pas les donn\u00e9es. Tout cela pose des questions de respect de la sph\u00e8re priv\u00e9e, et nous y sommes tr\u00e8s sensibles. Mais dans les pays scandinaves, o\u00f9 les rapports entre les citoyens et l\u2019\u00c9tat sont plus d\u00e9tendus sur les questions financi\u00e8res, il y a des \u00e9tudes tr\u00e8s int\u00e9ressantes qui suivent les gens avant l\u2019h\u00e9ritage, et plusieurs ann\u00e9es apr\u00e8s. On voit que leur \u00e9volution est assez diff\u00e9rente selon leur niveau de fortune avant l\u2019h\u00e9ritage et surtout selon la somme h\u00e9rit\u00e9e. Les membres de la classe moyenne inf\u00e9rieure qui h\u00e9ritent de montants relativement modestes ach\u00e8tent des voitures, r\u00e9duisent leur temps de travail et partent en vacances. Sept ans apr\u00e8s avoir h\u00e9rit\u00e9, en moyenne, il ne leur reste plus rien. Les h\u00e9ritiers d\u00e9j\u00e0 bien pourvus qui en plus re\u00e7oivent une somme tr\u00e8s importante, le 1% le plus riche, ont dans la m\u00eame dur\u00e9e augment\u00e9 leur fortune. On voit qu\u2019au fil des ans, le m\u00e9canisme de l\u2019h\u00e9ritage tend \u00e0 creuser les in\u00e9galit\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

95 milliards de francs laiss\u00e9s en h\u00e9ritage en 2020, c\u2019est \u00e9norme. Vous vous attendiez \u00e0 un tel montant?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Je n\u2019avais pas d\u2019a priori, mais ce n\u2019est pas un ordre de grandeur qui m\u2019a surpris, non. Je suis par contre plus \u00e9tonn\u00e9 que la recherche acad\u00e9mique s\u2019y int\u00e9resse aussi peu.<\/p>\n\n\n\n

Sur le plan fiscal?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Notamment. Il y a un consensus chez la grande majorit\u00e9 des \u00e9conomistes, qu\u2019ils soient de gauche ou de droite, pour reconna\u00eetre que l\u2019imp\u00f4t sur les successions est l\u2019un des rares qui ne soit pas nuisible \u00e0 la marche de l\u2019\u00e9conomie. Il a donc plut\u00f4t la cote. Pourtant, en Suisse, on taxe tr\u00e8s peu les successions. En 1990, sur 1 franc h\u00e9rit\u00e9, on \u00e9tait soumis en moyenne \u00e0 un imp\u00f4t de 4,1 centimes. Aujourd\u2019hui, c\u2019est en moyenne 1,4 centime. Si on en revenait au taux d\u2019il y a 30 ans, l\u2019Etat encaisserait pour l\u2019ann\u00e9e 2020 2,5 milliards de revenus suppl\u00e9mentaires.<\/p>\n\n\n\n

S\u2019il y a un consensus chez les \u00e9conomistes autour d\u2019un imp\u00f4t sur les successions, pourquoi est-il alors aussi faible?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les nombreuses votations sur le sujet montrent qu\u2019il y a une peur: le tourisme fiscal. Beaucoup craignent qu\u2019en augmentant l\u2019imp\u00f4t sur les successions dans leur canton, les r\u00e9sidents les plus riches aillent s\u2019installer ailleurs \u2013 c\u2019est d\u2019ailleurs le m\u00eame argument qui est utilis\u00e9 quand il s\u2019agit de taxer davantage les plus gros revenus. Mais la concurrence fiscale est plut\u00f4t imaginaire dans le contexte des successions. Nous avons analys\u00e9 les mouvements des gens, et il appara\u00eet clairement que les personnes \u00e2g\u00e9es fortun\u00e9es \u00e9tablies dans une r\u00e9gion ne vont pas d\u00e9m\u00e9nager parce que leur succession sera l\u00e9g\u00e8rement moins tax\u00e9e \u00e0 100 km de l\u00e0 o\u00f9 elles vivent. Elles ont leur famille, leur maison, leurs amis, ce sont des param\u00e8tres importants, surtout quand on devient vieux.<\/p>\n\n\n\n

Est-ce qu\u2019il n\u2019y a pas aussi, outre cette concurrence fiscale imaginaire, une dimension affective chez chacun de nous dans ces questions d\u2019h\u00e9ritage, qui explique que souvent le peuple refuse cet imp\u00f4t?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Si, bien s\u00fbr, l\u2019imp\u00f4t sur les successions est le plus \u00e9motionnel de tous. Il touche \u00e0 la mort de nos parents, et aussi \u00e0 notre propre mort. Il y a une dimension sacr\u00e9e autour des biens ou de l\u2019argent qu\u2019ils nous l\u00e8guent et que nous allons l\u00e9guer \u00e0 nos h\u00e9ritiers. On ressent \u00e7a comme quelque chose de tr\u00e8s familial, priv\u00e9, et on estime que l\u2019\u00c9tat n\u2019a pas \u00e0 mettre son nez l\u00e0-dedans. <\/p>\n\n\n\n

On sent pourtant que vous \u00eates favorable \u00e0 une taxation plus forte, non?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Je constate qu\u2019il y a l\u00e0 une source de revenus int\u00e9ressante pour l\u2019\u00c9tat et que ponctionner davantage les h\u00e9ritages ne nuirait pas \u00e0 notre \u00e9conomie. Mais je ne suis pas favorable \u00e0 ce qu\u2019on se mette \u00e0 taxer juste parce qu\u2019il y a une opportunit\u00e9. Sans compter qu\u2019actuellement, il n\u2019y a pas d\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral sur les successions mais 26 syst\u00e8mes diff\u00e9rents, donc ce ne serait pas tout simple de parvenir \u00e0 quelque chose d\u2019unifi\u00e9. Et les derni\u00e8res votations sur ce th\u00e8me ont montr\u00e9 que le peuple est r\u00e9ticent. Mais je pourrais \u00eatre favorable \u00e0 une taxation si on d\u00e9finit un usage pr\u00e9cis et n\u00e9cessaire. Par exemple si, plut\u00f4t que d\u2019augmenter la TVA, on destinait cet argent \u00e0 l\u2019AVS. Le jour o\u00f9 on en sera l\u00e0, il faudra avoir en t\u00eate que c\u2019est une option. \/<\/p>\n\n\n\n

Dans la task force Covid de la Conf\u00e9d\u00e9ration<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Quand il est apparu que la Covid-19 allait avoir des cons\u00e9quences \u00e9conomiques massives, divers \u00e9conomistes se sont manifest\u00e9s pour apporter leur expertise \u00e0 la recherche de solutions pour att\u00e9nuer ces dommages. C\u2019est le cas notamment de E4S, ou Enterprise for Society, un centre de comp\u00e9tences interdisciplinaire dont fait partie Marius Br\u00fclhart et qui associe des chercheurs de trois institutions majeures \u00e9tablies \u00e0 Lausanne, soit l\u2019UNIL, l\u2019EPFL et l\u2019IMD. E4S s\u2019est fix\u00e9 comme objectif prioritaire d\u2019aider la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 \u00abmener la transition vers une \u00e9conomie plus r\u00e9siliente, plus respectueuse de l\u2019environnement et plus inclusive\u00bb.<\/p>\n\n\n\n

La structure s\u2019\u00e9tant tr\u00e8s vite empar\u00e9e de la question de la Covid-19, certains de ses membres se sont retrouv\u00e9s dans la Task Force du Conseil f\u00e9d\u00e9ral \u2013 Marius Br\u00fclhart notamment. \u00abUne partie de notre action a consist\u00e9 en un soutien aux sp\u00e9cialistes des questions m\u00e9dicales, par exemple pour les aider \u00e0 estimer le co\u00fbt de certaines mesures, explique-t-il. Sur la question de la prise en charge par la Conf\u00e9d\u00e9ration des tests de d\u00e9pistages de la Covid-19 par exemple, nous avons pu montrer qu\u2019il \u00e9tait plus que rentable de passer \u00e0 la caisse \u2013 sinon certains auraient renonc\u00e9 \u00e0 se faire d\u00e9pister. Et laisser des malades dans la nature, qui auraient potentiellement contamin\u00e9 de nombreuses autres personnes, aurait co\u00fbt\u00e9 au final nettement plus cher.\u00bb<\/p>\n\n\n\n

L\u2019autre volet de ce soutien a port\u00e9 plus sp\u00e9cifiquement sur la politique \u00e9conomique \u00e0 mener: \u00abNous avons d\u00e9fendu l\u2019id\u00e9e que ce n\u2019\u00e9tait vraiment pas le moment d\u2019\u00eatre radins dans le soutien \u00e0 l\u2019\u00e9conomie et aux entreprises. La situation de la Suisse \u00e9tait excellente au moment o\u00f9 la crise la Covid-19 a \u00e9clat\u00e9, la dette tr\u00e8s basse \u2013 et avec les taux n\u00e9gatifs, la creuser un peu n\u2019est franchement pas un probl\u00e8me, au contraire. Et on ne peut pas d\u00e9cider de sacrifier un pan d\u2019activit\u00e9, la restauration par exemple, parce qu\u2019on sait qu\u2019autour gravitent une multitude de fournisseurs et d\u2019autres entreprises. Il fallait \u00e9viter l\u2019effet boule de neige. Mais cette vision \u00e9tait tr\u00e8s partag\u00e9e, donc elle a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e sans opposition majeure.\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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